“双十二”购物节将至,北向资金已经提前开启“买买买”模式。

  12月4日,沪深股通合计净买入39.57亿元,这已经是北向资金连续第15个交易日净买入了,累计净流入资金超过500亿元。倘若连续净买入趋势再延续4个交易日,就将刷新年内最长连续净买入纪录。

  从全年来看,截至12月4日,北上资金累计净流入2888.73亿元,日均净流入13.25亿元,以此测算,北上资金全年净流入净额有望突破3100亿元,超过去年全年的2942.18亿元,再度刷新年度净流入规模的新高。

  北上资金连续15个交易日净流入

  近期,尽管A股陷入调整状态,北上资金却再度开启“逆向操作”,不断地买买买。

  数据显示,北上资金12月4日延续此前净流入态势,全天累计净流入39.57亿元,其中沪股通净流入4.22亿元,深股通净流入35.35亿元。

  值得注意的是,这已经是北上资金连续第15个交易日实现净流入,累计净流入506.64亿元。倘若北上资金连续净买入趋势将再延续4个交易日,就将刷新年内最长连续净买入纪录。

  此前,年内北上资金最长连续净买入天数是18天,今年1月23日至2月22日,在18个交易日里,北上资金累计净流入761.25亿元。

  北上资金全年净流入金额或超3100亿元

  近年来,A股国际化不断推进,国际主流指数公司先后纳入其相关旗舰指数,外资便持续通过沪深股通进入A股。截至12月4日,北上资金自开通以来累计净买入金额已达9306.07亿元。

  分年度情况来看,今年以来,北向资金累计净买入2888.73亿元,距离去年全年净流入的2942.18亿元,还相距53.45亿元。

  按照今年日均净买入13.25亿元来计算,只需5个交易日,今年累计净买入金额就将超过去年全年的规模,再度刷新年度净流入规模的新高。从全年的情况来看,截至今年年底,沪深港通还有17个交易日,全年北上资金净流入规模有望突破3100亿元。

  连续净买入后,A股后续行情可期?

  沪港通开闸以来,北向资金动向被视为外资配置A股的风向标,获得市场高度关注。

  回溯可以发现,北向资金较长时间地连续净买入后,A股后续往往出现上涨行情。

  最为明显是A股年初的大涨。今年1月23日至2月22日,北上资金连续18个交易日净买入,在其带动下,A股触底回升,上证指数和深证成指期间累计分别上涨8.7%和15.09%。在北上资金连续净买入中断后,A股上涨趋势还在延续,截至4月初,这一轮上涨行情才终止。

  当然这一指标也并非百分百准确,例如今年8月末至9月初、10月末至11月初,北上资金曾先后12个交易日和13个交易日连续净买入,但是A股后续表现较为一般。需要说明的是,这两个时段正好是富时罗素和MSCI纳入A股生效前的时间窗,可能存在部分资金提前布局的因素。如今在两大指数纳A已经生效后,北上资金仍然持续净流入,后续行情或更值得期待。

  除了有可能带动A股整体行情以外,信达证券策略团队还指出,北向资金在行业配置、个股选择上能获得超越市场平均的表现。该团队从2017年开始,以周为频率,选取北向资金主动增持规模最高的前5大行业和前50只个股,并计算这些行业及个股在此期间涨跌幅。

  结果显示,北向资金在增持、减持行业上预示性较好。以北向每周增持的前5大行业指数作为组合,2017年初至2019年4月末,周平均收益率为0.2111%,累计净值为1.20。增持行业配置组合在波动率略高于市场均值的前提下,获得显著优于大盘回报率,且最大回撤也低于全部A股指数。同时,北向资金自身和跟投策略收益较为一致,潜在的原因可能是行业动量效应较强。个股层面结果同样显示,北向资金增持规模居前的个股,不仅本身收益较高,以周为频率跟投这些个股,尽管收益率和北向资金本身差距较大,但也优于全A指数。

  他们最近狂买这些股

  统计数据显示,从占流通股的比例来看,11月14日以来(截至12月3日),35股的北上资金持股比例较此前增加1个百分点。其中卧龙电驱、亿联网络、韦尔股份、紫金银行、红旗连锁、奥士康、劲嘉股份、泛微网络等8只个股持股比例增超2个百分点。

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